Акции горнодобывающих компаний Канады демонстрируют рекордный рост в 2025 году на фоне высоких цен на золото и благоприятных экономических факторов.
Канадские горнодобывающие акции стали одной из самых ярких инвестиционных историй 2025 года. В условиях когда золото держится близ рекордных максимумов, именно производители драгоценных металлов, особенно торгующиеся на канадских биржах, демонстрируют выдающиеся показатели доходности. По данным на конец сентября 2025 года, индекс S&P/TSX Composite Metals & Mining вырос с начала года на 80 процентов, значительно опередив весь канадский рынок (+20 процентов), американский S&P 500 (+13 процентов) и даже громкую «великолепную семерку» технологических гигантов США (+19 процентов).
Золотодобытчики во главе роста
Лидерами среди канадских горнодобывающих компаний стали золотодобытчики. Среди наиболее заметных игроков можно выделить компании Lundin Gold, Kinross Gold и Dundee Precious Metals, которые продемонстрировали исключительные результаты. По данным ежегодного рейтинга TSX 30, составленного Торонтской фондовой биржей, Lundin Gold заняла второе место с впечатляющей доходностью 775 процентов за трехлетний период с учетом дивидендов. Компания владеет рудником Fruta del Norte в Эквадоре, который считается одним из самых высокосортных действующих золотых рудников в мире с резервами 4,92 миллиона унций при средней концентрации 8,7 грамма золота на тонну руды.
Kinross Gold продемонстрировала рост на 139 процентов в 2025 году, причем стоимость акций выросла с менее чем $5 CAD три года назад до примерно $32 CAD. Компания смогла справиться с историческими проблемами, включая высокий уровень задолженности после дорогостоящего приобретения Red Back Mining в 2010 году. Сейчас баланс компании восстановлен, а производственные мощности значительно расширились благодаря приобретениям и модернизации существующих активов, включая рудник Tasiast в Мавритании. В первой половине 2025 года Kinross Gold получила скорректированную чистую прибыль в размере $905 000 000 USD по сравнению с $300 000 000 USD за аналогичный период прошлого года.
Хотите уехать в Канаду? Мы предоставляем поддержку в вопросах иммиграции и помогаем в получении визы. Запишитесь на консультацию, чтобы обсудить вашу ситуацию с нашими лицензированными специалистами и узнать, как мы можем помочь осуществить вашу мечту.
Dundee Precious Metals (переименованная в DPM Metals в сентябре 2025 года) показала рост на 133 процентов с начала года. Компания сообщила о рекордных финансовых показателях за 2024 год со скорректированной чистой прибылью $232 200 000 USD и рекордным свободным денежным потоком $305 100 000 USD. За первый квартал 2025 года компания произвела 49 863 унций золота и вернула рекордные $90 400 000 USD акционерам через выкуп акций и дивиденды.
Рекордные цены на золото поддерживают сектор
Золото торгуется на исторических максимумах, преодолев отметку в $3 800 USD за унцию 30 сентября 2025 года. Это значительный рост по сравнению с примерно $2 500 USD год назад. Цена выросла более чем на 45 процентов за год. Аналитики Goldman Sachs прогнозируют, что золото достигнет $4 000 USD за унцию к середине 2026 года. J.P. Morgan ожидает средней цены $3 675 USD за унцию в четвертом квартале 2025 года с ростом к $4 000 USD к середине 2026 года.
Основными драйверами роста цен на золото являются глобальная экономическая неопределенность, геополитические риски, опасения по поводу инфляции и продолжающиеся закупки центральными банками. Центральные банки приобрели более 1 000 тонн золота в каждый из последних трех лет, а в 2025 году прогнозируется закупка около 900 тонн. Кроме того, инвесторы стремятся диверсифицировать резервы за счет уменьшения доли долларовых активов, что дополнительно стимулирует спрос на золото как защитный актив.
Малые компании показывают еще более впечатляющие результаты
Особенно впечатляющие показатели демонстрируют компании меньшего размера. Индекс S&P/TSX Venture Precious Metals & Minerals, отслеживающий небольших производителей драгоценных металлов, взлетел на 130 процентов с начала года. Хотя акции мелких добытчиков характеризуются повышенной волатильностью и рисками, они также предлагают значительно больший потенциал прибыли для инвесторов, готовых принять дополнительные риски.
Торонтская фондовая биржа остается ведущей площадкой для торговли горнодобывающими компаниями в мире. По состоянию на май 2025 года на TSX Venture Exchange было зарегистрировано 1 565 компаний, из которых 910 относились к горнодобывающему сектору. На основной TSX из 1 899 зарегистрированных компаний 181 занималась добычей полезных ископаемых. Эта концентрация горнодобывающих компаний делает Канаду привлекательным рынком для инвесторов, заинтересованных в секторе добычи драгоценных металлов.
Преимущества инвестирования в акции золотодобытчиков
Для частного инвестора акции горнодобывающих компаний предлагают несколько важных преимуществ. Во-первых, акции шахт часто растут быстрее самого физического золота благодаря операционному левериджу. Когда цена золота растет, прибыльность компаний увеличивается еще сильнее, поскольку производственные затраты остаются относительно стабильными. Например, если компания добывает золото по себестоимости $1 200 USD за унцию, рост цены с $3 000 USD до $3 500 USD означает увеличение маржи на 28 процентов.
Во-вторых, золотодобывающие акции предоставляют защиту в нестабильной экономической ситуации. Золото традиционно считается защитным активом во времена экономической неопределенности, инфляционного давления и геополитических потрясений. Современные глобальные события, включая торговые войны, изменения в монетарной политике и политическую нестабильность, создают благоприятную среду для роста золота и акций золотодобытчиков.
В-третьих, инвестиции в горнодобывающий сектор диверсифицируют портфель за пределами технологических компаний. В то время как большая часть инвесторов сосредоточена на технологическом секторе, горнодобывающие компании предлагают экспозицию к совершенно другим экономическим драйверам. В 2025 году материально-сырьевой сектор на TSX показал рост на 20 процентов, значительно опережая широкий рынок.
Структурные факторы роста канадских компаний
Канадские горнодобывающие компании обладают рядом конкурентных преимуществ. Канада имеет стабильную регуляторную среду, развитую инфраструктуру и давние традиции ответственной добычи полезных ископаемых. Канада является четвертым крупнейшим производителем золота в мире с долей около 6,7 процентов мирового производства. Ключевые провинции для добычи золота включают Онтарио, Квебек и Британскую Колумбию, которые известны богатыми месторождениями и благоприятной регуляторной средой.
Компании все больше фокусируются на устойчивом развитии и экологических, социальных и управленческих стандартах. Это привлекает институциональных инвесторов, которые все чаще учитывают ESG-критерии при принятии инвестиционных решений. Использование передовых технологий, включая спутниковый мониторинг, искусственный интеллект для анализа данных и цифровое отслеживание ресурсов, помогает компаниям повышать точность разведки, снижать операционные затраты и улучшать экологические показатели.
Риски и рекомендации для инвесторов
При инвестировании в горнодобывающие акции важно учитывать присущие им риски. Цены на сырьевые товары могут быть волатильными, и золотодобывающие акции подвержены как росту, так и падению цен на золото. Операционные риски включают задержки в разработке проектов, геологические неопределенности, регуляторные изменения и проблемы с инфраструктурой. Геополитические риски также важны, особенно для компаний, работающих в развивающихся странах.
Инвесторы должны проводить тщательный анализ финансового положения компаний, обращая внимание на уровень задолженности, денежные потоки, себестоимость добычи и резервы полезных ископаемых. Показатель all-in sustaining costs является ключевым для оценки эффективности производства. Компании с низкими затратами на добычу лучше защищены от колебаний цен на золото и способны генерировать прибыль даже при снижении рыночных цен.
Для тех, кто рассматривает инвестиции в канадский рынок или интересуется возможностями в Канаде, рекомендуется получить профессиональную консультацию. Если вы планируете переезд в Канаду или интересуетесь инвестиционными возможностями в стране, можете записаться на консультацию с иммиграционным консультантом.
Перспективы на ближайшие годы
Аналитики ожидают, что структурный бычий тренд на золото продолжится в 2025 и 2026 годах. Факторы, поддерживающие цены на золото, включая геополитическую неопределенность, инфляционные риски, покупки центральными банками и диверсификацию валютных резервов, вероятно, сохранятся. Снижение процентных ставок центральными банками также делает золото более привлекательным, поскольку уменьшается альтернативная стоимость владения активом, не приносящим процентного дохода.
Канадские горнодобывающие компании продолжают инвестировать в разведку и разработку новых месторождений. Компании также расширяют производственные мощности на существующих рудниках. Dundee Precious Metals продвигает технико-экономическое обоснование проекта Čoka Rakita в Сербии и проекта Loma Larga в Эквадоре. Lundin Gold расширяет минерализацию на проекте Trancaloma и обнаружила новую медно-золотую порфировую систему в Sandia.
С продолжающимся ростом цен на золото, стабильной регуляторной средой и приверженностью устойчивому развитию канадский горнодобывающий сектор остается привлекательным для инвесторов, ищущих экспозицию к драгоценным металлам. Сочетание крупных устойчивых производителей и динамичных компаний-разработчиков предлагает широкий спектр возможностей для инвесторов с различным уровнем толерантности к риску и инвестиционными горизонтами.
🍁 Подписывайтесь на наш Telegram-канал! 🍁
Более 20000 участников уже получают актуальные новости и советы о жизни и иммиграции в Канаду. Будьте в курсе:
📰 Ежедневных новостных дайджестов
🚀 Последних иммиграционных отборов
💼 Эксклюзивных акционных предложений
Следите за всеми важными событиями! Присоединяйтесь сейчас!
Подписаться
